咱们剖析，龙源技能现在等离子低氮焚烧技能可以使氮氧化合物排放到达130mg/m3的规范，大幅抢先锅炉厂和其他炉内专业环保公司所能做到的300-400mg/m3的规范；因而不管《火电厂大气污染物排放规范》最终的规范是200mg仍是100mg，龙源技能的等离子低氮焚烧事务都将在2012年-2013年取得迸发性增加。

　　龙源技能等离子焚烧及无燃油电厂事务比较稳定且越来越遭到认同，但由于国内火电机组基建项目遍及放缓增加较慢，有或许长时间维持在3亿元左右；微油焚烧事务也将比较稳定，和以往相等。

　　第一要重视龙源技能研制的节能低氮燃煤焚烧器能否得到国内首要锅炉厂的认可，并广泛运用在基建项目上。

　　第二要看合同能源管理项目推行的状况，大规模接到集团公司合同能源管理的订单或许在集团公司以外接到合同能源管理的订单应该是超预期的体现。

　　而依据咱们对低氮商场的保存和达观的两种预算办法，2011年-2013年龙源技能EPS(每股收益)比照如下：若依照达观预算(依照20亿元的低氮商场份额来算)，2011年-2013年EPS分别为2.15元、3.38元、3.28元；依照保存预算(依照15亿元的低氮商场份额来算)，2011年-2013年EPS分别为1.38元、2.30元、2.68元。

　　咱们以为2012年龙源技能的PE(市盈率)应维持在30倍左右，即便保存一些依照15亿元的低氮商场份额来算，依照2012年EPS2.3元核算，股价约69元/股，比较现在的57元应还有上升的空间；因而咱们初次给予其“增持”的出资评级。